株価

シンプレクス・ホールディングスとは

シンプレクス・ホールディングス株式会社は、大手金融機関向けのシステム構築を主力とするITコンサルティング・システム開発グループの持株会社であり、東証プライム市場に上場している。金融機関の収益業務に直結するシステム領域に強みを持ち、コンサルティングからシステム設計、開発、運用保守までを一気通貫で提供するビジネスモデルを特徴としている。

同社は、シンプレクス株式会社を中核事業会社として傘下に持ち、銀行、証券、資産運用会社、FX事業者、保険会社などの金融機関に対して、市場系業務を中心とした高度なITサービスを提供してきた。特に、株式や債券のディーリングシステム、トレーディングシステム、デリバティブ取引におけるリスク管理システムなど、金融機関の収益を左右する中核システム分野で豊富な実績を有している。

事業の特徴は、単なる受託開発にとどまらず、経営や業務の視点からITを捉えるコンサルティング力と、高度なシステム開発力を融合させている点にある。金融業務に精通したコンサルタントとエンジニアが一体となり、業務改革や競争力強化を目的としたシステム構想の立案から、実装、運用までを担うことで、高付加価値なサービスを実現している。

グループには、DX支援に特化した総合コンサルティングファームであるXspear Consulting株式会社を擁しており、金融分野に限らず、非金融分野への展開も進めている。AI、IoT、ブロックチェーン、RPA、UI／UXデザイン、クラウドなどの先端技術を活用し、経営戦略や事業戦略の策定、組織改革、業務プロセス変革などを支援することで、顧客企業のDX推進を包括的にサポートしている。

システムコンサルティング領域では、経営視点に立ったIT戦略立案や要件定義を重視しており、単にシステムを作るのではなく、ビジネスとして本当に必要な機能や全体最適を見据えた設計を行うことを強みとしている。稼働後の業務改善やビジネスチューニングまで視野に入れた提案型のスタイルを採っており、ITプロジェクトにおけるリーダーシップを重視している。

システム開発では、自社エンジニアによる内製開発を基本とし、長年の実績から蓄積された自社ライブラリや開発ノウハウを活用することで、開発期間の短縮とシステムの安定性を両立している。高速処理や高い信頼性が求められる金融システムにおいて競争優位をもたらす機能開発に経営資源を集中させることで、顧客に対して高い付加価値を提供している。

運用保守フェーズにおいても、企画・設計・開発を担当したチームがそのまま継続して関与し、24時間365日体制でのシステム運用監視や障害対応を行う。単なる保守にとどまらず、稼働後の業務実態と当初計画との差異分析や、システム改善提案を継続的に行うことで、DXを成功させるための長期的なパートナーとしての役割を担っている。

また、長年培ってきた金融システムのノウハウを活かし、共同利用型のSaaSサービスも展開している。自社で企画・開発したシステムを複数の顧客に提供することで、新規参入事業者の金融ビジネス立ち上げ支援や、既存金融機関のサービス高度化に貢献している点も特徴である。

海外展開としては、米国のSimplex U.S.A., Inc.、香港のシンプレクス・コンサルティング・ホンコン・リミテッドなどの完全子会社を通じて、グローバル案件や海外金融市場への対応力も高めている。

全体としてシンプレクス・ホールディングスは、大手金融機関向けの高難度システムを中核に、コンサルティングと開発、運用を融合させた独自のポジションを築いてきた企業である。近年は非金融分野のDX支援も拡大しており、人材力を競争優位の源泉としながら、金融・非金融の両分野で持続的な成長を目指すITサービス企業と位置づけられる。

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直近の業績・指標

出典元：四季報オンライン

キャッシュフロー

出典元：四季報オンライン

バリュエーション

出典元：四季報オンライン

投資判断

シンプレクス・ホールディングスは売上高が2024.3期407億、2025.3期473億、2026.3期予570億と、3年連続で明確な増収基調にある。ITコンサル・システム開発企業としては成長スピードが速く、事業拡大が順調に進んでいることが数字から確認できる。

営業利益は2024.3期88億、2025.3期108億、2026.3期予140億で、利益成長は売上以上に力強い。経常利益も2024.3期87億、2025.3期107億、2026.3期予140億と同様の伸びを示しており、本業の収益性が高く、特段の一過性要因に依存していない構造である。純利益は2024.3期61億、2025.3期77億、2026.3期予95億と着実に積み上がっており、利益の質は良好といえる。

収益性を見ると、営業利益率は2023.3期21.3%、2024.3期21.7%、2025.3期22.7%と、3年連続で20%超を維持しながら緩やかに改善している。ITコンサル・システム開発企業としてはかなり高い水準であり、価格競争に陥らず高付加価値サービスを提供できていることが読み取れる。

資本効率では、ROEが2023.3期12.9%、2024.3期13.1%、2025.3期15.9%、ROAが2023.3期7.7%、2024.3期7.8%、2025.3期9.8%と、いずれも年々改善している。特にROEが15%台まで上昇している点は、成長企業として十分に評価できる水準であり、資本を効率よく使いながら利益を拡大できていることを示している。

一方でバリュエーションを見ると、2025.3期の実績PERは高値平均25.2倍、安値平均16.9倍、実績PBRは4.8倍である。ROE15.9%を踏まえると、PBRが高いこと自体は一定程度正当化できるが、絶対水準としては割安とは言えない。市場はすでに成長性と収益安定性を強く織り込んでおり、評価面には余裕が小さい。

以上を総合すると、シンプレクス・ホールディングスは売上・利益ともに高成長を続け、営業利益率、ROE、ROAはいずれも改善基調にあり、事業の質は非常に高い。一方でPER・PBRは高水準で、すでに優良企業としての評価は相当程度株価に反映されている。

結論として、シンプレクス・ホールディングスは割安株ではなく、「高成長・高収益だが高評価が付いた成長株」と判断できる。業績成長が計画通り続く限り評価は維持されやすいが、成長鈍化が見えた場合には評価調整が起きやすい水準でもある。安定保有よりも、成長の持続性を確認しながら向き合う中長期向けの銘柄、という投資判断になる。

配当目的とかどうなの？

配当目的という観点でシンプレクス・ホールディングスを見ると、結論から言えば配当を主目的に保有する銘柄ではない。予想配当利回りは26.3期、27.3期ともに1.66%と低水準であり、一般的に配当目的で評価されやすい2.5〜3.0%以上と比べると、インカム狙いとしての魅力は限定的である。数字だけを見れば、配当を積み上げていくことを主眼とした投資には向きにくい。

一方で、業績面を見ると純利益は2024.3期61億、2025.3期77億、2026.3期予95億と着実に拡大しており、EPSも継続的に伸びている。このため配当の原資には十分な余力があり、配当水準そのものの安全性は高い。減配リスクが高い状態ではなく、配当が低いのは業績不安ではなく、成長投資や人材投資を優先する企業姿勢によるものと判断できる。

収益性の面では営業利益率は20%超を安定的に維持し、ROEも15%台まで改善している。企業としては非常に稼ぐ力を持っているが、その割に配当利回りが低い点は、株主還元を配当よりも成長や内部投資に振り向けていることを示している。また、PBRは4倍台と高く、低配当・高PBRという組み合わせは、配当目的の投資家にとって効率が良いとは言えない。

以上を踏まえると、シンプレクス・ホールディングスは安定配当を長期で受け取りたい投資家や、利回り重視でインカムを積み上げたい投資家には向かない。一方で、業績成長による株価上昇を主軸に考え、配当は副次的に受け取るというスタンスであれば、十分に意味のある保有対象となる。結論として、シンプレクス・ホールディングスは配当を取りにいく銘柄ではなく、高成長・高収益を背景にした値上がり益を狙う成長株であり、配当はあくまでおまけという位置づけになる。配当目的単独で選ぶ銘柄ではない、という判断になる。

今後の値動き予想！！(5年間)

シンプレクス・ホールディングスは、現在株価1,083.0円を基準に見ると、高配当やディフェンシブ性を重視する銘柄というよりも、大手金融機関向けITコンサルティングとシステム構築で高い付加価値を生み出す、成長志向の高収益ITサービス銘柄と位置づけられる。営業利益率は20％超とIT業界の中でも高水準を安定的に維持しており、ROEも10％台前半から後半へと改善基調にある。一方で配当利回りは1％台にとどまり、インカムよりも業績成長と株価上昇を重視する中長期向きの銘柄である。この前提を踏まえて、今後5年間の値動きを良い場合、中間、悪い場合の3つのシナリオで考える。

良い場合のシナリオでは、大手金融機関向けの基幹システム更新需要が継続し、非金融分野でのDXコンサルティングやシステム開発も順調に拡大する展開を想定する。人材投資が実を結び、高単価案件の比率が高まることで営業利益率は22〜23％台を維持し、純利益も着実に成長、ROEは15％前後で安定する。この場合、市場では「高収益かつ持続成長するITコンサル企業」として評価が進み、PERは20〜25倍程度が許容されやすくなる。5年後の株価水準は1,800円から2,200円程度が目安となり、値上がり益を主軸とした強気寄りのシナリオとなる。

中間のシナリオでは、金融機関向けビジネスは安定を維持するものの、非金融分野の成長は緩やかにとどまるケースを想定する。売上高と利益は増加を続けるが、成長率は徐々に落ち着き、営業利益率は21〜22％程度、ROEは13〜14％台で推移する。市場評価も現状水準に近く、PERは15〜18倍程度で落ち着く。この場合、5年後の株価は1,200円から1,500円程度と、現在値から緩やかな上昇にとどまる中立的なシナリオとなる。大きな値上がりよりも、業績の安定成長を確認しながら保有する投資と相性が良い。

悪い場合のシナリオでは、金融機関のIT投資が抑制され、非金融分野のDX需要も想定ほど伸びない展開を想定する。案件単価の伸び悩みから利益率は20％前後まで低下し、ROEも一桁台に近づく。成長期待が後退することで市場の評価は慎重となり、PERは10〜12倍程度まで切り下げられる可能性がある。この場合、5年後の株価は700円から900円程度まで下押しされるリスクがあり、業績の減速が意識される弱気シナリオとなる。

総合すると、現在株価1,083.0円を起点としたシンプレクス・ホールディングスの5年間の値動きは、良い場合で1,800円から2,200円前後、中間で1,200円から1,500円、悪い場合で700円から900円といったレンジが想定される。高配当を狙う銘柄ではないが、高い収益力と成長性を背景に、業績の持続的拡大を確認しながら中長期で値上がりを狙う投資と相性の良い銘柄と評価できる。

この記事の最終更新日：2025年12月21日

※本記事は最新の株価データに基づいて作成しています。